Advisory Analysis · As of —

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這份分析將投資組合的現況轉化為可執行的決策建議：報酬品質、風險集中度、配置缺口，以及具體調整動作。所有指標皆由現有資料即時計算。

Exhibit A · 執行摘要

綜整：投資組合的核心訊息與建議動作

Governing thought

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建議優先動作 · Recommended actions

Portfolio Health Radar五維度健康評分（0–100，越外圈越好）

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方法：綜整訊息由下方各 Exhibit 的計算結果即時生成，採金字塔原理（一句總結論＋三項支撐＋優先動作）。

Exhibit B · 報酬品質

風險調整後報酬：這個報酬是用多少風險換來的？

不只看賺多少，更看單位風險的報酬效率。Sharpe / Sortino 越高代表每承擔一分風險換到越多報酬；最大回撤代表歷史上最深的帳面虧損。

Asset Trajectory Replay資產走勢回放 · 總資產 vs 同期買入 S&P 500

1×2×4×

Date

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總資產

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期間報酬

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S&P 500 同期

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領先 / 落後

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Monthly Return vs S&P 500月報酬對比 · 線為累積超額報酬（組合 − 大盤，百分點）

Drawdown from peak距歷史高點回撤（水下曲線）

Daily return distribution總資產日報酬分布

Source: asset_history.json（— 個交易日的總資產 TWD 序列）。 Note: 年化採 252 交易日；無風險利率 —（portfolio_risk.json）。Sortino 僅以下檔波動計算。

Exhibit C · 損益歸因

從投入成本到今日市值：每一檔各貢獻了多少？

瀑布圖由總投入成本出發，逐檔加上獲利、扣掉虧損，最後落在目前股票市值。橫軸依貢獻大小排序，一眼看出報酬集中在哪幾檔、被哪幾檔拖累。

P&L Waterfall損益瀑布 · TWD

Source: stock_data_current.json，各檔未實現損益以現行匯率換算為 TWD；不含現金。 Note: 縱軸自成本附近起算以放大差異。

Exhibit D · 集中度風險

投資組合的分散程度：報酬是否押注在少數持股？

前五大佔比與 HHI 集中度指數衡量風險是否過度集中。有效持股數 = 1 / HHI，代表「實際上等同於幾檔平均持有」。

前十大持股權重Top 10 weights · 橘色 = 超過 20% 單一持股上限

Source: stock_data_current.json，依市值（TWD）計算權重，基底為股票部位總額（不含現金）。 判讀基準：單一持股 > 20% 或前五大 > 50% 視為偏高。

Exhibit E · 配置缺口

目標配置 vs 現況：要買賣多少才能回到策略目標？

拖曳下方目標比例（預設 Active 50 / Passive 30 / Bond 20），即時計算各類別的缺口與所需再平衡金額。

Active 目標 50%

Passive 目標 30%

Bond 目標 20%

合計需為 100%合計 100%

現況

目標

ActivePassiveBond

類別	現況 %	目標 %	缺口 (pp)	現況 NT$	建議調整 NT$

Source: stock_data_current.json 各類別市值（TWD），基底為股票部位（不含現金）。 Note: 正值＝需買進、負值＝需賣出以靠近目標。

Exhibit F · 壓力測試

下檔風險：大盤回檔時，組合預估承受多少？

以投資組合 Beta 估算不同大盤情境下的近似損益。Beta 越高，對大盤波動越敏感。拖曳滑桿可自訂情境。

自訂大盤情境大盤 −20%

組合預估變動—

預估損益 NT$—

預估股票部位—

含現金與債券後總資產—

大盤情境	組合預估變動	預估損益 NT$	預估股票部位

Source: portfolio_risk.json（Beta = —）。 Note: 採線性 Beta 近似（組合變動 ≈ Beta × 大盤變動），僅適用於估算量級，未計入個股非系統性風險、現金與債券緩衝。

Exhibit G · 行動清單

把訊號收斂成動作：估值、技術面、虧損、現金部署

將既有的 PE 估值評級、RSI 技術指標與現金水位，整理成可逐項檢視的觀察與建議清單。

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估值偏高 — 考慮減碼PE 評級 4–5 / 高百分位

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技術面訊號RSI > 70 超買 / < 30 超賣

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深度虧損 — 檢視續抱理由未實現報酬 < −25%

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現金部署閒置資金與配置機會

Source: pe_analysis.json（forward PE 與百分位）、stock_data_current.json（RSI、未實現損益、現金）。 Note: 本清單為觀察提示，非投資建議；實際決策請考量稅務、交易成本與個人目標。