Advisory Analysis · As of —
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這份分析將投資組合的現況轉化為可執行的決策建議：報酬品質、風險集中度、配置缺口，以及具體調整動作。所有指標皆由現有資料即時計算。
Exhibit A · 執行摘要
綜整：投資組合的核心訊息與建議動作
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建議優先動作 · Recommended actions
方法：綜整訊息由下方各 Exhibit 的計算結果即時生成，採金字塔原理（一句總結論＋三項支撐＋優先動作）。
Exhibit B · 報酬品質
風險調整後報酬：這個報酬是用多少風險換來的？
不只看賺多少，更看單位風險的報酬效率。Sharpe / Sortino 越高代表每承擔一分風險換到越多報酬；最大回撤代表歷史上最深的帳面虧損。
Source: asset_history.json（— 個交易日的總資產 TWD 序列）。 Note: 年化採 252 交易日；無風險利率 —（portfolio_risk.json）。Sortino 僅以下檔波動計算。
Exhibit C · 集中度風險
投資組合的分散程度：報酬是否押注在少數持股？
前五大佔比與 HHI 集中度指數衡量風險是否過度集中。有效持股數 = 1 / HHI，代表「實際上等同於幾檔平均持有」。
前十大持股權重 · Top 10 weights
Source: stock_data_current.json，依市值（TWD）計算權重，基底為股票部位總額（不含現金）。 判讀基準：單一持股 > 20% 或前五大 > 50% 視為偏高。
Exhibit D · 配置缺口
目標配置 vs 現況：要買賣多少才能回到策略目標？
調整下方目標比例（預設 Active 50 / Passive 30 / Bond 20），即時計算各類別的缺口與所需再平衡金額。
合計 100%
| 類別 | 現況 % | 目標 % | 缺口 (pp) | 現況 NT$ | 建議調整 NT$ |
|---|
Source: stock_data_current.json 各類別市值（TWD），基底為股票部位（不含現金）。 Note: 正值＝需買進、負值＝需賣出以靠近目標。
Exhibit E · 壓力測試
下檔風險：大盤回檔時，組合預估承受多少？
以投資組合 Beta 估算不同大盤情境下的近似損益。Beta 越高，對大盤波動越敏感。
| 大盤情境 | 組合預估變動 | 預估損益 NT$ | 預估股票部位 |
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Source: portfolio_risk.json（Beta = —）。 Note: 採線性 Beta 近似（組合變動 ≈ Beta × 大盤變動），僅適用於估算量級，未計入個股非系統性風險、現金與債券緩衝。
Exhibit F · 行動清單
把訊號收斂成動作：估值、技術面、虧損、現金部署
將既有的 PE 估值評級、RSI 技術指標與現金水位，整理成可逐項檢視的觀察與建議清單。
估值偏高 — 考慮減碼PE 評級 4–5 / 高百分位
技術面訊號RSI > 70 超買 / < 30 超賣
深度虧損 — 檢視續抱理由未實現報酬 < −25%
現金部署閒置資金與配置機會
Source: pe_analysis.json（forward PE 與百分位）、stock_data_current.json（RSI、未實現損益、現金）。 Note: 本清單為觀察提示，非投資建議；實際決策請考量稅務、交易成本與個人目標。
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